<趙博士財經專欄之44> 台灣金融業登陸契機是否成熟(II)

edward

<趙老師財經專欄之44>

台灣金融業登陸契機是否已趨成熟(II)？   

2015年時中國將有半數人口，年收入可達到六千至兩萬美元，屆時消費激增，可創造出每年20兆人民幣之內需市場，達到2008年的2倍之多。大陸國台辦近期並宣示，將開放台商投資大陸重大工程和基礎工程、現代服務業、環保節能產業、創新自主品牌和兩岸金融合作等五個項目，為台資企業在大陸的轉型鋪路。調查研究訪問顯示，台商業已開始積極佈局服務業，但是台商所遭遇幾個大問題，包括收款不易、大陸廠商缺乏履行合約誠意、貨款難以收回，以及銀行貸款與週轉困難等，仍有待台商本身之持續努力，以及未來台資銀行登陸後給予協助。根據一份來自資誠全球聯盟組織（Price Water house Coopers）2011年5月最新發表的《外資銀行在中國》（Foreign Banks in China）的研究報告顯示，外資銀行在中國金融市場日漸倍感的壓力來源不僅止於當地監管環境的法規約束，中資銀行競爭力大增已使外資銀行開始調整策略、轉向開發農村金融等客源。反觀當前兩岸經濟合作架構協議（ECFA）的協商進度，台灣金融業欲彌補進入中國市場起步太晚的劣勢，除了倚賴兩岸政府進一步諮商可行且更優惠的金融合作協議之外，金融業者也正積極了解中國市場的性質、就國際競爭對手研擬最佳策略，以期在ECFA生效時即有充分佈局大中華市場的準備。

從目前在陸外資銀行反映出的困境與因應策略顯示，未來台灣金融業西進勢必將面臨同樣的問題，例如：受到外幣負債配額、人民幣資金取得及參股比例上限等法規面的限制。雖然台資銀行當前仍只能在金融三法的架構下選擇自己的最佳登陸途徑，但無庸置疑的是，借鏡外資銀行在中國的發展近況及策略，台灣金融業或可從中找到未來在中國市場發展的利基。

  
在外資關切的七項議題﹙市場環境、風險管理、產品與業務重心、投資戰略、資金來源、監管環境、業務表現﹚之中，兩岸金融監理備忘錄(MOU)已於年初生效，加上近期ECFA正積極展開早收清單之協商，這對亟需透過更廣大市場以取得成長的台灣金融業而言影響甚鉅，台灣銀行業可借鏡外資銀行在中國的經營情形，研擬未來的最佳策略。當前外資銀行如何在嚴峻的環境下拓展中國業務，本研究歸納出以下重點並加以分析：


一、中資銀行對台資銀行構成威脅，競爭壓力日益增加

於2010年的調查顯示，當前在中國執業最大的挑戰來自於中資銀行的競爭，其重大性超越過去幾年一直名列首位的監管環境因素。這突顯中資銀行並未因中國對外資開放金融市場而失去競爭力，中國於2009年實施的經濟刺激計畫已使整體金融機構的資產成長26%，放款的成長規模達33%﹙由人民幣32兆增加至43兆﹚，然而由於這波激增的貸款量大多由中資銀行所承作，造成外資銀行的市場佔有率反而下滑。此外，中資銀行由於具備綿密的分行網絡及緊密的客戶關係等優勢，加上不斷學習改善其提供的服務與產品，逐步朝全方位金融服務機構發展，不斷縮小其與外資銀行的差距，造成外資銀行的許多競爭優勢正在逐漸消失。


二、嚴峻監管法規加大外資銀行經營壓力

外資銀行在市場開發速度與範圍上所受到中國監管政策的限制，也是造成外資銀行與中資銀行競爭力差距逐漸縮小的最主要因素。近來中國為避免遭受西方國家金融危機的衝擊、降低風暴對中國經濟發展的影響，而在法規限制等作法上趨向嚴格，例如：增加針對衍生性金融商品的核准、風險管理、QDII/QFII資產管理、開戶限制、存貸比及核心銀行系統設置於中國等規定，都相當程度加大了外資銀行的經營壓力。本次調查結果顯示，受訪者認為外資銀行在未來三年資產規模的年平均成長率為22%，市佔率則可望維持在2%左右。  


三、外資銀行在中國市場設立據點穩健成長
  
大多數的外資銀行即便面臨中資銀行競爭力提高之威脅，仍舊將中國市場視為極為重要、仍待積極發展的一塊戰略市場，逾七成受訪者預估，外資銀行在中國市場設立的子銀行總家數很快就會超過40家，並且也注意到在兩岸金融政策的開放下，將會有許多台資銀行進入中國市場，且認為將會搶食外資銀行過去在兩岸三地的貿易融資等業務。


四、外資銀行透過各種管道開發中國市場

外資銀行為加快在中國市場的發展，紛紛尋求以跨業合資、同業參股以及投資村鎮銀行等多角化投資方式，來擴展業務與經營範圍。
在資誠全球聯盟組織最新發表的「外資銀行在中國」調查報告中，就有許多受訪者表達將以合資或參股等方式開發市場的企圖，希望藉此擴展產品服務範圍與客戶基礎，其鎖定的對象則包括資產管理、證券、租賃、村鎮銀行、保險、消費金融、私募股權、信託等多元化的金融機構。此外，越來越多外資銀行認為在中國設立子銀行有其必要性，而其中匯豐銀行、東亞銀行、渣打銀行等在中國所設立的子銀行，也正大力地擴展其分支網絡。


五、將業務重心轉為個人服務，提供客製化產品服務
  
外資銀行的重心雖仍舊放在批發銀行業務，不過在中國人民財富累積日漸增加之際，富人／私人銀行業務將是極具潛力的市場，外資銀行希望以更優質細膩的服務作為與中資銀行競爭的武器，並加強對高所得族群以及中產階級提供個人理財、財富管理等服務，並加強在地化的概念、依照當地客戶習性與偏好來設計產品。  


六、部份外資銀行正在開拓農村銀行市場
  
中國銀監會積極鼓勵外資銀行承做中小企業業務，然而多數外資銀行認為，目前中小企業風險相對較高、財務資訊也不透明，再加上外資銀行在中國的網絡仍不夠普及，不適合中小企業的服務模式(必須貼近客戶)，故短期內傾向將有限資源投注在風險較低的大型客戶身上；有趣的是，同樣在中國政策的鼓勵之下，匯豐等部份外資銀行則將觸角延伸至農村金融，陸續成立了農村商業銀行，一方面加快了在中國各地營業據點的拓展，另一方面也搶在農村金融服務尚未被滿足之前，賺取利潤並取得廣大客戶群，其策略亦值得我台資銀行參考。  


結語與建議

建議

筆者有以下三點建議提供給要登陸中國大陸市場的抬資銀行作參考

一、企業徵信是當務之急，不容忽視
        
面對大陸內銷需求之增長，未來台資銀行登陸時，發展策略與當初赴大陸設辦事處相比，將出現許多顯著之差異。以內銷業務為主之台商或大陸企業，在融資需求上與外銷最大的不同之處在於，內銷業務需要長期但額度不高之週轉融資。它與進出口融資間之差異，除了授信客戶之交易對手既多且雜，更牽涉許多內銷市場中之各種業務情報。登陸之台資銀行，在資訊蒐集上，將面對大陸銀行之有力競爭。為求能夠與各地之大陸銀行競爭，應更注重企業之徵信及商情之蒐集。已在大陸發展許久之「中華徵信所」，以及像「新華財經」之類之企業情報公司，均應為重要之合作對象。另外，應該更積極參股大陸之城市銀行或農村商業銀行，藉以熟悉其特有之徵信及情蒐管道。


二、廣設分行，擴大市場版圖以延伸戰線
        
由於大陸內銷業務必以人民幣為之，以往OBU之營運方式，將難有用武之地。大陸方面已在「海峽兩岸金融合作協議」中表達，將推動兩岸之貨幣清算，因此未來兩岸資金往來，將不再透過美金兌換。台灣銀行業要經由大陸分行或子行，使用人民幣服務台商之內銷業務，勢必將延伸融資服務至其客戶端，因此需要至少在一線城市廣設分行。如果只申請設立單一子行，便無法承做台商之客戶端融資業務，反而須由各地分行吸收人民幣存款後，按存放比規定承做貸放業務。如此一來，以台資銀行之實力，必定無法憑一己之力快速拓展據點。政府或公會應思考，推動各家銀行合資成立單一大陸法人，再於大陸各一、二線城市設立分行，方有可能在此一龐大市場中迅速佔有一席之地。


三、加速開放人民幣資金業務
        
如果需要大量使用人民幣進行貸放，除了藉由存款吸收取得人民幣之外，亦會需要經由拆借管道取得人民幣。目前大陸已成立「全國銀行間同業拆借中心」，並透過「上海銀行間同業拆放利率」報價，人民幣拆借市場之資金供给，仍操之於主要國有銀行手中。如何與拆借往來銀行協商，並非台資銀行目前嫻熟之業務，雖然中國各大銀行均透過線上每日進行報價，不同之外資銀行究竟可以取得多少額度，仍然需要克服各種「人」的因素。辦理人民幣拆借，需要有熟悉貨幣市場操作之職員，在大陸之子行需要由台灣總行加派人手，如果在各省分行據點多，還可能需要成立資金調度中心。為了與主要國有銀行建立良好往來關係，台資銀行在大陸之子行，還必須在主要城市設點，以方便隨時交涉拆借額度。


四、「中小企業信用保證基金」之成功經驗大陸移植
        
以中小企業為主之台商，未來在大陸拓展內銷業務時，因為其對手之徵信資訊缺乏或不完備，台資銀行在提供台商所需要之國內貿易融資時，勢必需要借助於信用保證。目前台商雖可尋求貸款擔保公司之協助，唯有鑒於擔保公司之規模及其營利特色，未盡理想且助益有限。因此海基會董事長江丙坤曾特別呼籲，大陸應儘快替台商成立信保基金，藉由財團法人之背景協助台商。中國有約4千2百萬家中小企業，對信用保險業務之需求將可達數千億人民幣。目前中國有五大信保公司，主要以出口信保為主，未來將在承做業務項目上，對外資做進一步之開放。台灣之銀行業亟需藉由台灣「中小企業信用保證基金」之成功經驗，將其移轉至大陸繼續為中小企業台商服務，並直接支援台資銀行在大陸承做國內貿易融資。未來國營之台灣銀行在大陸設點，在大陸設立子公司後，由經濟部授權台灣銀行，代理中小企業信保基金辦理信保業務，仿效目前輸出入銀行對出口之信保承作方式，使台資銀行可利用信保資助台商之需求。


結語

台資銀行在初入大陸市場時，就遇到大陸經濟由外向轉向型態，可以說是個天賜良機。雖然台資銀行規模小、進入時機晚且將來營業據點也稀少，即使有眾多台商可以服務，但在零售市場上登陸初期將位居劣勢，如何急起直追將是莫大之挑戰。適逢大陸經濟特性之移轉，將可讓台灣金融業之發展成果，得以由台資銀行在大陸發揚光大，為台商以及台灣金融業，在大陸開創嶄新之版圖。
  
大陸市場範圍遼闊、成長快速，對有意深耕發展的台資銀行而言，應多方掌握各種可以擴大參與市場的管道，將我方擅長的金融產品與人才經驗做有效率輸出，並將寶貴資金做靈活的運用。台資銀行登陸不僅將面臨中資銀行競爭，更必須和國際對手一較長短，如何策略性地突破重圍，將是台資銀行前進大陸的最大課題。



趙夫子 合十

2011/07/23