勿忽視人民幣已正式崛起

勿忽視人民幣已正式崛起
　
金融風暴後，美國、歐洲經濟遭逢空前打擊，連帶影響市場對美元、歐元的信心，國際貨幣體系面臨重新洗牌變局；因此，人民幣的崛起備受關注，甚至有機會成為國際儲備貨幣。曾任行政院副院長、財政部長、央行副總裁的永豐銀行董事長邱正雄認為，台灣不可忽視人民幣崛起的事實，要思考如何搭上人民幣國際化潮流，順應新局勢！
　
大陸近年積極推動人民幣國際化，除已在大陸範圍內開放人民幣貿易結算，更計畫將香港打造成境外人民幣中心，作為人民幣走出去的灘頭堡。
　
統計顯示，截至5月，香港人民幣存款達5488億元，在人民幣升值預期驅使下，各國資金搶赴香港投資人民幣，帶動如境外人民幣債券（俗稱點心債）等商品發展。據統計，點心債累計至今已達1300億元，成長迅猛。至於台灣方面，兩岸貿易量龐大，2010年進出口貿易額合計1453億美元，台灣對大陸順差更高達860億美元。
　
然而，兩岸貿易往來多以美元計價，在美元弱勢格局下，匯兌損失常令廠商欲哭無淚；業者估算，若兩岸貿易能以人民幣計價，一年將可省下約39億美元的匯兌成本，凸顯出人民幣國際化對台灣的重要性。
　
邱正雄在接受《旺報》專訪時，以他多年在產官學界的歷練，闡述台灣應如何在人民幣國際化的趨勢中，奪得先機。
　
以下是專訪內容：
　
一、可省大量匯兌成本
　
問：如何看待人民幣國際化趨勢，以及台灣該如何搭上人民幣國際化潮流？
　
答：現在是以美元為主的國際貨幣體系，歐元、日圓也有一定影響力，雖然人民幣不能馬上浮動，只能逐步升值，但不可否認，人民幣在全球金融地位愈來愈重要；不論是台灣的製造業、金融業等，都不能忽視人民幣崛起的事實。
　
人民幣國際化是不能避免的事實，愈來愈多貿易以人民幣計價，人民幣債券市場也會逐漸壯大。因此，台灣必須思考如何搭上人民幣潮流。
　
兩岸貿易額龐大，2010年台灣對大陸出口額為1156億美元，在這樣情況下，就涉及到匯兌、存款、投資3個問題。
　
在匯兌問題上，目前兩岸貿易仍透過美元，如此會增加成本；若廠商能直接用人民幣作為支付工具，便可省下不少匯兌成本。
　
存款方面，許多廠商預期人民幣會繼續升值，以及大陸銀行存款利率比台灣高，因此會將貿易所得直接存進大陸銀行。不過，台灣的銀行要服務大陸台商，就必須登陸設分支機構。台商想在大陸把錢存到本國銀行，目前只能存在香港分行，因為國銀大陸分行尚不能承作人民幣的業務。另外，廠商也有投資需求，例如投資海外基金，有的希望投資香港境外人民幣債券或大陸人民幣債券市場。
　
談到人民幣債券，台灣金融業也想投資香港點心債，不過金管會尚未開放購買大陸地區政府、法人發行的點心債，只可買外資發行的；若剔除掉大陸地區，境外人民幣債券規模僅剩2成，約2、3百億而已。
　
統計顯示，境外人民幣債券上半年新增437億元，累計至今已達1300億元，成長非常快速。
　

二、盼用子行登陸
　
問：兩岸金融主管機關以循序漸進原則逐步開放各項業務往來限制，您認為雙方可優先開放哪些項目？
　
答：國銀可到大陸設分行，但ECFA談判中沒有涉及到子行；子行和客戶的接觸面比較廣，可接觸到一般客戶，也可從事個人理財等業務，這些都是分行沒有的優勢，因此雙方可探討如何突破子行方面限制。
　
另外，也可研究開放雙邊銀行相互參股的可行性。雖然國銀可在大陸設分行，但占整個大陸業務比例非常低；就算設20家也是很少。若能透過參股大陸銀行，便可馬上掌握利差和營運情況，更重要的是能立刻擁有較完整的網絡，亦能利用對方系統提供台商更完善的服務；相對地，若能透過大陸銀行參股台灣的銀行，利用策略夥伴在人民幣業務及營業據點的優勢，輔助台灣銀行業的分行或子行拓展業務，並協助降低流動性風險。因此，開放雙邊參股的效果會比單獨設分行更好，也較容易獲利。
　
全球趨勢一定在大陸，時間是主管機關在掌握，分行雖然要滿一年才能承作人民幣業務，但已經比外資銀行快了一年。事實上，這對大陸而言是合理的，因為台資和外資銀行占大陸整體銀行業的比例仍非常有限。
　

三、租賃、資產管理並進
　
問：永豐銀行大陸布局為何？
　
答：永豐銀行南京辦事處6月30日已拿到工商登記，正式成立，目前正在評估成立滿1年後要用子行或分行模式。
　
永豐也在南京設租賃公司，已完成工商登記手續，目前進入最後準備階段。

http://news.chinatimes.com/2009Cti/Common/2009Cti-News-Print/0,5201,110514x112011080400107,00.html

資料來源：中國時報　2011.08.04

趙夫子
2011/08/04

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Dr. Chao Yuang Shiang (PH.D in management), Assistant professor,Dep.of Finance,Nanhua University,Taiwan.
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