<趙博士財經專欄之42> 台灣保險市場的西進政策及影響(I)
<趙老師財經專欄之42>
專題研究：台灣保險市場的西進政策及影響(I)
趙 永 祥 博士
育達商業科技大學財務資訊與金融系助理教授
一、前言
在台灣的保險市場中，國人的投保率已達200％，亦即每個人平均投保2張保單，總計國內有4600萬張左右的壽險保單，是全世界購買保險最多的國家之一；而根據行政院主計處引用瑞士再保公司的調查，台灣2007年的保險滲透度為全球第一名，也就是台灣每人平均收入，花費在保險費所佔的比例世界第一。然而，台灣每人平均壽險保額約僅有100萬元，人壽保險的規模是相對不足。
另外，在2011年以前，也就是2008年金融海嘯以後，在台灣保險市場中的富邦金控買下ING安泰人壽，英商保誠人壽以1元價格出售其在台子公司的所有資產給予中國人壽，荷商全球人壽也出售其在台股權給美孚建設投資的中瑋公司，潤成投資向AIG買下南山人壽，以及大都會的標售案等，亦即自2008年以來，國內已有五家大型的外商保險公司出退出台灣市場，顯然台灣的保險市場發展有其潛在的問題。
然而，國際經濟雖然受到2008年金融危機的衝擊，使得2009年全球壽險保費收入下降2%，但大陸的壽險收入卻反而增加了18%，其他險種收入亦有不錯的成長，顯然大陸已成為全球保險市場成長最快速的國家；此外，2009年，大陸壽險市場滲透率僅2.4%，較其他超過10%的成熟國家還有很大的增長空間；但隨著大陸保監會相繼公布相關法規，外資保險公司在大陸市場已開始穩定發展，促成大陸保險市場日益崛起，巨大的市場潛力，已使得中國大陸成為全球最大的保險市場。另一方面，隨著大陸保監會相繼公布相關法規，外資保險公司在大陸市場已開始穩定發展，促成大陸保險市場日益崛起，因此，台灣保險業的西進大陸政策，對國內保險市場未來的發展影響甚大。
二、台灣的保險市場
有關台灣的保險市場可分為台灣保險市場的發展、保險業的困境、保險業的優點，以及保險業的缺點等幾個部分來做說明。
(一)保險市場的發展
台灣於1945年開始設立本土保險公司，為了避免供過於求帶來的盲目競爭，而於1963年底，禁止再新設保險公司；爾後，台灣保險市場的發展大抵可以分為五個階段來說明，即：
1.封閉時期(1964-1980年)：
這個時期的台灣保險市場仍處於封閉階段，不僅限制了保險市場的發展，而且在保險業的保護政策以及不健全的保險法規下，導致保險商品價格的僵化，也不符合市場的需求，保險市場的發展極為緩慢。
2.開放時期(1981-1993年)：
在國際市場的壓力下，台灣保險市場逐漸對美國採取開放的方式，1981年，政府批准美國保險公司得以在臺設立分公司，但仍嚴格限制其經營範圍；1985年，財產保險的經營範圍放寬到合資企業財產，擴大了保險市場的經營；1986年8月，美國保險公司在臺開展各種保險業務，並在臺設立分公司，但對美國保險公司的進入仍有各種限制性要求。
3.拓展時期(1994-2000年)：
九０年代以後，台灣保險市場逐漸調整為全面性的開放，並允許美國以外的其他國家之保險公司在臺設立分公司，也對內開放保險業，這也是自1963年以來，台灣首度允許本地投資人新設保險公司。
4.飽和時期(2001-2010年)：
保險業務開放政策充分發揮作用以後，本土和外資保險公司的激烈競爭，對保險產品的推出、服務的改善，以及台灣保險市場規模的擴張產生重要的影響。特別是保市場全面開放以後，由於外資保險公司的競爭，壽險產品逐漸多樣化，傷害保險與健康保險等保障型保險備受重視。此外，隨著台灣社會高齡化的影響逐年擴大，民眾對老年保障的需求也急劇增加，年金保險應勢而生。
5.後ECFA時期(2011--)
台灣保險業競爭激烈，加上2008年的金融海嘯重創全球，使整體保險產業之體質更加脆弱，資本適足水準大幅下滑，造成風險性金融資產價格驟降，國內保險業受此影響，獲利及淨值水準同步滑落，也造成歐系外資保險公司相繼撤出台灣市場，國內體質偏差之業者難以尋覓有意增資之金主。另外，由於34號會計公報要求業者須在財報上確實反應金融資產之跌價(註1)，因此，業者之財務報表普遍惡化，必須另謀補救之道，因而有兩岸簽署ECFA的主張。
根據第三次江陳會洽簽之「兩岸金融合作協議」，保險業赴大陸設點不受簽訂金融監理合作備忘錄的限制，但大陸限定保險業者赴陸設立據點，須符合「532條款」的規範，而保險MOU簽訂後，除了可能使國內保險業者符合赴陸資格之機會增加外，大陸業者來台投資之大門亦將同時開啟，因此，當2010年6月29日兩岸正式簽訂EFCA，並以2011年1月1日早收清單開始生效，兩岸並進入後ECFA時期以後，對國內保險業的發展之影響至深且巨。
(二)保險業的困境與挑戰
大體而言，台灣的保險業可分為人壽保險與產物保險兩大類，根據中央銀行資料顯示，截自100年2月底止，本國人壽保險公司有23家總行、129家分支機構，以及7家外國人壽保險業分公司；本國產物保險公司有14家總行、170家分支機構，以及6家外國產業保險業分公司；此外，本國再保險公司1家，國外再保險公司則有2家。由於台灣幅員有限，保險家數相對較多，對台灣保險業的發展相對不利，茲說明如下。
1.保險市場已近飽和
大體而言，保險業的發展主要是根據保險密度、保險普及率等各種指標的良窳來加以認定，而隨著國人所得增加，國內保險業發展亦日趨成熟，根據保險事業發展中心的統計，台灣保險業的保險密度(意指：平均每人保費支出)、保險滲透度(意指：保費收入占GDP比率)、保險投保率(意指：人壽保險及年金保險有效契約件數對人口數之比率) ，以及保險普及率(意指：人壽保險及年金保險有效契約保額對國民所得之比率)等，其數值不僅快速成長，而且在世界排名均名列前檔，說明了台灣保險市場發展已臻於完整的事實。
另外，依據瑞士再保險公司(Swiss Re-insurance Company)於2010年公布之2009年全球保險業排名中，台灣產險密度494.9美元高居世界第一，保險密度為2752.1美元，全球排名第18名；保險滲透度以16.8％為世界第一排名，比第二的荷蘭為13.6%領先幅度達3.2%。故知我國保險市場的競爭激烈，同時市場也已經飽和，未來的業務成長空間有限，而這也是外商保險公司紛紛退出台灣保險市場的主要原因之一。
2.保險「利差損」日愈嚴重
對保險公司而言，保單的多寡是檢視營運良窳的主要依據，因保險公司是靠保單與投資的利差獲利，然而，當保單預定利率高於實際利率時，二者間的差額利率即產生所謂的利差損。過去的高預定利率保單相較於目前市場的低利率，使得保險公司須負擔利差損帶來的壓力，預定利率高，則保費低；預定利率低，則保費高。除保險市場的飽和問題外，台灣低利率的環境，也打壓保險業者的生存空間，低利率的環境使得保險業者面臨嚴重的「利差損」，加上2008年金融風暴的衝擊，壽險業投資收益嚴重惡化，投資報酬低於長期保單平均利率所產生的「利差損」，讓壽險業的經營更加艱困。
3.法令對保險投資範疇的限制
在我國的金融市場之相關法令中，對於保險基金的使用給予很大的規範，如法規限制海外投資的比重，使得保險資金配置無法達到最大效率，約制業者投資策略，加上長期低利率因素，使得當前我國保險業所面臨的嚴苛挑戰。
(三) 台灣保險業西進的優勢
台灣的保險業營運市場已趨近飽和，為了爭取永續經營的契機，西進大陸是重要的選擇之一，而保險業到大陸的主要優勢如下，即
1.保險經驗豐富：台灣業者已發展超過50年，理論與經驗均已進入成熟階段。
2.保投率較高：台灣投保率從早期的30%提昇到目前約140%，投保率高。
3.相對優異的保險技術：台灣保險行銷人員的「Know how」及經驗佳，制度及經營模式均上軌道，且人才聚集，普遍優於大陸。
(四)台灣保險業西進的劣勢
台灣保險業西進大陸發展的過程中，有其必須面對的劣勢，也有其必須面臨並解決的一些問題，包括：
1法令政策不定：大陸政策不定，適法性不足，是造成台灣保險業者以及相關人才西進最大的阻力。
2.保險觀念尚未普及：大陸人民的保險知識不足，也缺乏相關的法律保障。
3.金融市場不夠健全：大陸保險業者所能使用的投資工具很有限。
4.保險銷售方法類似：台灣擁有與大陸同文同種的優勢，銷售的方法與台灣類似，為求突破或發展，在做法上必須有所修正。
5.發展趨勢不同：大陸保險市場是屬於跳躍式發展，台灣則是漸進式發展。
6.競爭性不同：兩岸具有不同的文化背景，台灣必須跳脫自我的模式，才能在大陸保險市場占有相對優勢的地位。
三、中國大陸的保險市場
長期以來，中國大陸自給自足的自然經濟，限制了保險產業的發展，然而，隨著中國大陸經濟的快速改革，以及保險市場的迅速成長，影響大陸保險市場的發展甚巨。事實上，中國大陸保險業經過二十多年的改革與開放，已獲得了長足的發展，甚至已迅速成長為世界關注的朝陽行業；對全球的保險業而言，中國大陸的保險經營仍是一塊尚未完全開發的市場，龐大的人口規模、社會保障體系改革的推進，以及國民生活水平的提高，都為中國大陸的保險業提供了巨大的發展空間，而中國大陸保險市場的發展，主要是具有四項特點，即：
1.經營主體迅速增加
2.市場格局發生變化，股份制公司的市場占率有較大幅度的上升；
3.産品結構有所調整，新種保險與新契約保費已成爲壽險業務增長重點；
4.經濟效益逐年提高等，說明了大陸保險市場的日愈重要。
此外，中國大陸加入世貿組織後，逐漸開放其保險市場，在台灣保險市場過度競爭激勵下，前往大陸發展已是台灣保險業無法抵擋之趨勢，而西進取得執照，更是坐擁在大陸各地執業的機會，亦即台灣保險業必須先有充分而周全的準備，才能順利進駐大陸的保險市場。
To Be Continued.............
趙夫子 合十
2011/06/07
|
新浪微博
QQ空间
人人网
腾讯微博
Facebook
Google+
Plurk
Twitter
Line
