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定期定額和單筆投資之差異性分析
銀行實務補充教案
| 銀行實務補充教案
授課教授：趙永祥 博士
什麼是定期定額？和單筆投資有何不同？
| | A：投資基金有二種方式，一為「單筆投資」，一為「定期定額」。單筆投資是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買進基金，並在市場高點時獲利了結；定期定額則是指每隔一段時間，通常是每一個月，投資固定金額於固定的基金上，不必在乎進場時點，也不必在意市場價格起伏，時間到了就固定投資。例如，您每個月固定撥出3000元投資於某個共同基金，並持續進行，這就是定期定額投資。
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單筆和定期定額哪種方式比較好？
| | A：這兩種方式各有好處，且適合不同的標的、理財目標：
單筆投資與定期定額的資金屬性、適合的理財目標及適合投資的區域特性都不大相同，如果能了解這兩種投資方式的特性，配合市場脈動調整投資策略，相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機。
投資人常在行情一片大好時勇於加碼，結果往往是不久後行情反轉，被深深套牢，以致會產生單筆投資風險高的印象。其實，由於單筆投資所需的金額較大，國內基金只有部分網路下單如摩根網站最低只要新台幣3,000元，其他大多最少要一萬元；海外基金門檻更高，依各銀行規定約在新台幣三萬元至十萬元不等，因此更應審慎挑選所投資的地區與進場時機。
單筆投資的好處是，資金較具機動性，可以配合市場變化調整，若能在市場低檔介入、在高點獲利了結，投資報酬率很容易顯現。不過當然如果不幸在高點介入，短期內的損失也會相當明顯。因此單筆投資基金的標的市場應選擇較具題材性，或是較易掌握景氣循環，且會因經濟周期變化而受益的地區。
相對於單筆投資，定期定額是屬於中長期的投資方式，每月固定扣款，不管市場漲跌，不用費心選擇進場時機，運用長期平均法降低成本，因此又被稱為「懶人投資法」或「傻瓜投資術」。 定期定額是指您每月自存款帳戶中撥出一固定金額，來投資共同基金的一種理財方式。類似銀行的零存整付，每月強迫儲蓄投資，不論市場行情如何波動，定期買入定額基金；淨值上揚時，買到較少的單位數，反之，在淨值下跌時，買到較多的單位數。因此不必費心思考慮進場時機、也不必一次拿出大筆資金，長期下來，成本及風險自然攤低。
定期定額投資的複利效果需要時間夠長才能充分展現，因此不應該因市場短線波動就隨便終止，只要長線前景佳，市場短期下跌反而時累積更多便宜單位數的時機，等到市場反彈，長期累積的單位數就可以一次獲利。理財目標則以籌措中長期的子女教育金、退休金較為適合。 在投資標的選擇上，定期定額不妨以標的市場波動幅度較大、處於相對低檔的股市，或是是波動幅度大，但是中長期成長趨勢明顯的地區的基金為主。 其實若能了解個別區域及市場的投資特性，並依市場趨勢變化掌握進場時點，不論單筆投資或定期定額都能帶來豐厚回報。
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什麼是定期定額？和單筆投資有何不同？
| | A：投資基金有二種方式，一為「單筆投資」，一為「定期定額」。單筆投資是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買進基金，並在市場高點時獲利了結；定期定額則是指每隔一段時間，通常是每一個月，投資固定金額於固定的基金上，不必在乎進場時點，也不必在意市場價格起伏，時間到了就固定投資。例如，您每個月固定撥出3000元投資於某個共同基金，並持續進行，這就是定期定額投資。
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| 單筆和定期定額哪種方式比較好？
| | A：這兩種方式各有好處，且適合不同的標的、理財目標：
單筆投資與定期定額的資金屬性、適合的理財目標及適合投資的區域特性都不大相同，如果能了解這兩種投資方式的特性，配合市場脈動調整投資策略，相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機。
投資人常在行情一片大好時勇於加碼，結果往往是不久後行情反轉，被深深套牢，以致會產生單筆投資風險高的印象。其實，由於單筆投資所需的金額較大，國內基金只有部分網路下單如摩根網站最低只要新台幣3,000元，其他大多最少要一萬元；海外基金門檻更高，依各銀行規定約在新台幣三萬元至十萬元不等，因此更應審慎挑選所投資的地區與進場時機。
單筆投資的好處是，資金較具機動性，可以配合市場變化調整，若能在市場低檔介入、在高點獲利了結，投資報酬率很容易顯現。不過當然如果不幸在高點介入，短期內的損失也會相當明顯。因此單筆投資基金的標的市場應選擇較具題材性，或是較易掌握景氣循環，且會因經濟周期變化而受益的地區。
相對於單筆投資，定期定額是屬於中長期的投資方式，每月固定扣款，不管市場漲跌，不用費心選擇進場時機，運用長期平均法降低成本，因此又被稱為「懶人投資法」或「傻瓜投資術」。 定期定額是指您每月自存款帳戶中撥出一固定金額，來投資共同基金的一種理財方式。類似銀行的零存整付，每月強迫儲蓄投資，不論市場行情如何波動，定期買入定額基金；淨值上揚時，買到較少的單位數，反之，在淨值下跌時，買到較多的單位數。因此不必費心思考慮進場時機、也不必一次拿出大筆資金，長期下來，成本及風險自然攤低。
定期定額投資的複利效果需要時間夠長才能充分展現，因此不應該因市場短線波動就隨便終止，只要長線前景佳，市場短期下跌反而時累積更多便宜單位數的時機，等到市場反彈，長期累積的單位數就可以一次獲利。理財目標則以籌措中長期的子女教育金、退休金較為適合。 在投資標的選擇上，定期定額不妨以標的市場波動幅度較大、處於相對低檔的股市，或是是波動幅度大，但是中長期成長趨勢明顯的地區的基金為主。 其實若能了解個別區域及市場的投資特性，並依市場趨勢變化掌握進場時點，不論單筆投資或定期定額都能帶來豐厚回報。
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凡事唯有投入，結果才能深入; 凡事唯有付出，結果才能傑出;
凡事唯有磨鍊，結果才能熟練; 凡事唯有不煩，結果才能不凡。
能與智者同行，你會不同凡響; 能與高人為伍，你能登上巔峰。
你雖不能改變環境,但卻可以轉換心境;你雖不能樣樣勝利,但卻可以事事盡力。
Dr. Chao Yuang Shiang (PH.D in management), Assistant professor,Dep.of Finance,Nanhua University,Taiwan.
website:amazon.com/author/drchao |
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